El Banco Central trabaja en un cambio de fondo para el negocio de las tarjetas de crédito: un sistema que permitiría a los comercios vender el derecho a cobro de sus cupones a distintos oferentes, en lugar de depender únicamente de los tres procesadores que hoy dominan ese mercado. La promesa oficial es que la mayor competencia se traduzca en tasas más bajas y, eventualmente, en la vuelta de más cuotas sin interés.
| Qué prepara el BCRA | Un mercado abierto de negociación de cupones de tarjetas de crédito |
|---|---|
| Objetivo | Que los comercios paguen menos al adelantar el cobro de sus ventas en cuotas |
| Competencia actual | Concentrada en tres players: Mercado Pago, Fiserv y Payway |
| Volumen estimado | Un mercado de cupones podría mover cerca de US$30.000 millones mensuales |
Cómo funciona hoy el negocio de las cuotas
Cuando un comercio vende algo en cuotas con tarjeta de crédito, no cobra ese dinero de inmediato: recibe un «cupón» por cada cuota, con su propio vencimiento mensual. Si el comercio necesita el dinero antes, puede adelantarlo, pero paga un costo financiero por hacerlo. Hoy, ese negocio de procesar y adelantar cupones está concentrado en tres actores: Mercado Pago, Fiserv y Payway.
Qué cambiaría con la propuesta del BCRA
La idea del Banco Central es habilitar un mercado abierto donde distintos oferentes puedan competir por comprarle esos cupones a los comercios, en lugar de que cada comercio dependa de un solo procesador. Bajo ese esquema, una compra en tres cuotas generaría tres cupones distintos, cada uno negociable por separado y con su propio vencimiento.
La expectativa oficial es que, al haber más competencia por quedarse con ese negocio, las tasas de descuento bajen y los comercios se queden con una porción mayor del dinero de sus ventas —lo que en teoría también podría facilitar la vuelta de más planes de cuotas sin interés para el consumidor final.
El volumen en juego
Desde el Gobierno estiman que un eventual mercado de cupones podría mover un volumen cercano a los US$30.000 millones mensuales, lo que da una idea de la escala del negocio que hoy está concentrado en pocos jugadores.
Qué falta para que esto sea realidad
Por ahora se trata de un proyecto en estudio, sin una fecha de implementación confirmada ni una normativa publicada en el Boletín Oficial. Como toda esta clase de reformas regulatorias, su impacto real dependerá de los detalles finales: quiénes podrán participar como oferentes, cómo se garantiza la competencia efectiva y qué pasa con los comercios más chicos, que suelen tener menos poder de negociación.
Preguntas frecuentes
¿Esto ya está en vigencia?
No. Es un proyecto que el Banco Central está estudiando; todavía no hay una normativa publicada ni una fecha confirmada de implementación.
¿Cómo me afecta como consumidor?
De forma indirecta: si el costo de procesar tarjetas baja para los comercios, en teoría eso facilita que vuelvan más promociones y cuotas sin interés. El efecto directo, en cambio, es sobre todo para los comercios.
¿Qué son Fiserv y Payway?
Son dos de las principales procesadoras de pagos con tarjeta en Argentina, junto con Mercado Pago. Se encargan de gestionar el cobro de cupones entre comercios, bancos y tarjetas.
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Fuentes
- Infobae — El Banco Central estudia un sistema de «cupones de crédito» para reducir el costo financiero de los comercios (01/09/2026)
- El Cronista — Prevén la vuelta de las cuotas sin interés con tarjeta de crédito por una nueva medida del BCRA
Contenido informativo y educativo. No es asesoramiento financiero ni una recomendación. Las tasas, topes y condiciones cambian con frecuencia y por entidad: verificá siempre los datos en la fuente oficial o en tu contrato antes de tomar una decisión.